|
Системное основы классификации инвестиционных затрат в условиях эколого-социального развития экономики
Опубликовано в номере: Управленческий учет
№2 / 2005
Общественное развитие в начале нового тысячелетия свидетельствует о необходимости
перестройки экономик всех стран в ракурсе новой эколого-социальной цивилизации,
что в конечном счете должно обеспечить большую жизнеспособность и надлежащую
эффективность национальной экономики каждого государства.
Новая концепция человеческого развития не ограничивается чисто экономическим
развитием. Экономический рост должен способствовать эколого-социальному
прогрессу общества.
Соответственно, появилась необходимость перехода к новому типу экономического
роста и трансформации эколого-социально-экономических отношений в целях
образования общественных систем нового типа.
Ведущая роль в решении выше поставленной проблемы, безусловно, принадлежит
инвестициям, поскольку инвестиционный процесс - это основа расширенного
воспроизводства на новой научно-инновационной базе, которая способствует
социально-экономическому росту общества и созданию благоприятных экологических
условий.
В стратегическом аспекте инвестиции выступают ключевым звеном, определяющим
решение всего комплекса проблем развития страны и модернизации экономики
регионов, что необходимо прежде всего для достижения устойчивого экономического
роста и повышения конкурентоспособности отечественного производства на внутреннем
и мировом рынках.
Коммерческая, бюджетная и экономическая результативность, а также определенный
социальный эффект выступают важнейшими критериями принятия инвестиционных
решений. Тем не менее не следует забывать об окружающей среде. Экологические
проблемы сегодня становятся действительно актуальными для любой отрасли
народного хозяйства и приобретают глобальное значение в целом для мирового
сообщества. Большую значимость приобретают инвестиции, нацеленные на решение
вопросов, связанных с охраной и восстановлением окружающей среды. Затраты
на реализацию таких мероприятий должны быть гораздо выше, чем капиталовложения
по созданию новых производств. Инвестиции в охрану окружающей среды обычно
не имеют положительного коммерческого эффекта, но они в первую очередь повышают
качество жизни населения, что влечет за собой в дальнейшем мультипликативный
социально-экономический эффект и способствует реализации целей инвестирования.
В современной экономической литературе достаточно точно и обстоятельно
определена категория "инвестиций" с присущими ей модификациями
и дополнениями.
Например, в "Курсе экономики" [2] имеются следующие пояснения
относительно классификации экономических инвестиций.
"Реальные инвестиции - это вложения в отрасли экономики и виды экономической
деятельности, обеспечивающие приращение реального капитала, т.е. увеличение
средств производства, материально-вещественных ценностей".
"Финансовые инвестиции представляют собой вложения в акции, облигации,
векселя, другие ценные бумаги и инструменты. Такие вложения сами по себе
не дают приращения реального вещественного капитала, но способны приносить
прибыль, в том числе спекулятивную, за счет изменения курса ценных бумаг
во времени или различия курсов в разных местах их купли-продажи … следует
различать финансовые инвестиции, представляющие вложения с целью получения
прибыли посредством купли-продажи ценных бумаг, и финансовые инвестиции,
превращающиеся в денежный и реальный, физический капитал, переходящие в
реальные".
Кроме того, в "Курсе экономики" выделяются долгосрочные и краткосрочные
инвестиции. Анализируя основные положения экономической теории, мы придерживаемся
мнения, что инвестиционный процесс имеет длительную временную протяженность,
связанную с этапами его реализации. Соответственно долгосрочными можно считать
инвестиции со сроком окупаемости свыше двух лет, а краткосрочными - со сроком
окупаемости до двух лет.
В "Курсе экономики" выделяются формы инвестирования, исходя из
права собственности на них: государственные, частные, иностранные инвестиции.
На современном этапе развития экономики можно еще добавить такую форму инвестирования,
как смешанные инвестиции.
Кроме того, в других литературных источниках дается четкое разграничение
между природой реальных и финансовых инвестиций. Инвестиции делятся на:
реальные, направляемые в прирост реального богатства и следующий за этим
прирост денежного капитала;
финансовые, которые могут быть либо производственно-ориентированные, опосредующие
движение реальных инвестиций; либо спекулятивные, направленные на прирост
денег за счет спекуляций ценными бумагами и валютами разных стран.
На рисунке 1 представлена классификация существующих форм инвестиций в современной
экономике.
Рис. 1. Формы инвестиций рыночной экономике
По форме вложения среди финансовых инвестиций выделяются портфельные инвестиции,
связанные с приобретением контрольного пакета акций или его существенной
части.
Реальные инвестиции обеспечивают простое и расширенное воспроизводство
совокупного общественного богатства (в том числе и совокупного общественного
продукта в долгосрочном плане), включая все виды этого богатства - трудовые,
информационные, материально-технические и частично природные ресурсы, за
счет эффективных экологических мероприятий и развития безотходных технологий.
Развитие воспроизводства в случае его эффективного социально-экономического
развития осуществляется в виде количественного и качественного роста. Это
в полной мере относится к воспроизводству трудовых ресурсов с учетом их
здоровья, уровня культуры и образования, профессиональной подготовки.
От реальных инвестиций зависят темпы экономического роста и формирование
межотраслевых пропорций совокупного общественного производства. Формирование
межотраслевых пропорций происходит в существенной мере под воздействием
отраслевой, технологической и воспроизводственной структур инвестиций (капитальных
вложений).
Реальные и финансовые инвестиции - это вложения ресурсов в простое и расширенное
воспроизводство основных производственных фондов, в прирост оборотных производственных
фондов, а также все виды вложений в капитальные ценности производственной
деятельности сферы нематериального производства [1].
Эволюционное развитие общества и экономики постиндустриального периода
требует внесения некоторых корректив в понятие "инвестиции", связанных
прежде всего со сменой целевых ориентиров жизнедеятельности.
В современных условиях формирования инвестиционной среды в экономике Российской
Федерации существует действительная проблема правильности определения объема
инвестирования юридическими и физическими лицами.
В Указаниях о порядке составления и предоставления бухгалтерской отчетности
[3] дается разъяснение, что "инвестиционной деятельностью считается
деятельность организации, связанная с приобретением земельных участков,
зданий и иной недвижимости, оборудования, нематериальных активов и других
внеоборотных активов, а также их продажей; с осуществлением собственного
строительства, расходов на научно-исследовательские, опытно-конструкторские
и технологические разработки; с осуществлением финансовых вложений (приобретение
ценных бумаг других организаций, в том числе долговых, вклады в уставные
(складочные) капиталы других организаций, предоставление другим организациям
займов)". Других пояснений о порядке отражения в бухгалтерском учете
и отчетности организаций инвестиционных затрат нет.
По информации уже Госкомстата России свои инвестиции инвестор может направлять
в финансовые или нефинансовые активы, в зависимости от поставленных целей
в управлении.
Инвестиции в нефинансовые активы подразумевают: вложения ресурсов в основной
капитал; затраты на капитальный ремонт основных средств; инвестиции в нематериальные
активы; инвестиции на прирост материальных оборотных средств; инвестиции
в другие нефинансовые активы. Эта категория инвестиций представляет собой
капитальные вложения хозяйствующего субъекта в целях расширения производственной
базы и увеличения доходности финансово-хозяйственной деятельности.
Инвестиции в финансовые активы - это вложения денежных средств, материальных
и иных ценностей в ценные бумаги других юридических лиц, в процентные облигации
государственных и местных займов, в уставные (складочные) капиталы других
юридических лиц, созданных на территории России или за ее пределами, а также
займы, предоставленные другим юридическим лицам. Таким образом, эта категория
инвестиций представляет собой финансовые вложения хозяйствующего субъекта
в целях получения денежного дохода или иных выгод в будущем.
Как правило, две вышеуказанные категории инвестиций (в нефинансовые активы
и в финансовые активы) тесно взаимосвязаны и являются взаимодополняющими
формами инвестирования. Но здесь, по нашему мнению, необходимо сделать оговорку
о том, что инвестициями конкретной коммерческой организации следует считать
только ту часть вложений, которая в будущем периоде даст прирост собственных
ее активов. Значит, при определении общего объема инвестиций организации
в расчет надо брать всю сумму вложений в нефинансовые активы, а из финансовых
вложений в расчет следует брать только ту часть, которая направлена в уставные
(складочные) капиталы других организаций. Теперь обоснуем наш вывод.
В знаменитой книге Уильяма Ф. Шарпа "Инвестиции" дается описание
целей и инструментов финансирования в условиях инвестиционной среды, сформированной
в Соединенных Штатах Америки, которая представляет собой цепочку: ценные
бумаги - фондовые рынки - финансовые посредники. Соответственно, сам инвестиционный
процесс коммерческой организации трактуется там как "принятие инвестором
решения относительно ценных бумаг, в которые осуществляются инвестиции,
объемов и сроков инвестирования". Инвестиционная среда в США характеризуется
типами ценных бумаг, обращающихся на рынке, условиями их приобретения и
продажи. Поэтому при подсчете объема инвестированных средств коммерческие
организации в Соединенных Штатах Америки учитывают все свои финансовые вложения
в форме контрактов, записанных на бумаге.
Инвестиционная среда Российской Федерации на сегодняшний день выглядит
иначе. Согласно Федеральному закону "Об инвестиционной деятельности
в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений"
от 25.02.1999 г., инвестиции - это "денежные средства, ценные бумаги,
иное имущество, в том числе, имущественные права, иные права, имеющие денежную
оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и иной деятельности в
целях получения прибыли или достижения иного полезного эффекта", причем
к капитальным вложениям по данному закону относятся "инвестиции в основной
капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство,
расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий,
приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские
работы и другие затраты". Следовательно, исходя из определений этого
закона, капитальные вложения должны браться в расчет при исчислении объема
инвестированных средств коммерческими организациями.
Понятие "инвестиционная деятельность, осуществляемая в форме финансовых
вложений" в законодательном порядке в Российской Федерации не прописано.
Можно теоретически допустить, что такая деятельность регулируется Федеральным
законом "О рынке ценных бумаг" от 22.04. 1996 г., но в этом законе
нет разъяснений по поводу конкретно инвестиционных финансовых вложений.
В Положении по бухгалтерскому учету "Учет финансовых вложений"
от 10.12.2002 г. говорится: "К финансовым вложениям организации относятся:
государственные и муниципальные ценные бумаги, ценные бумаги других организаций,
в том числе долговые ценные бумаги, в которых дата и стоимость погашения
определены (облигации, векселя); вклады в уставные (складочные) капиталы
других организаций (в том числе дочерних и зависимых хозяйственных обществ);
представленные другим организациям займы, депозитные вклады в кредитных
организациях, дебиторская задолженность, приобретенная на основании уступки
права требования, и прочие,… также вклады организации - товарища по договору
простого товарищества".
Таким образом, финансовые вложения - это ценные
бумаги организации, причем в Положении ни слова не говорится об инвестициях.
Если посмотреть Гражданский кодекс Российской Федерации, то там ценной бумагой
признается: "…документ, удостоверяющий с соблюдением установленной
формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача
которых возможны только при его предъявлении… К ценным бумагам относятся:
государственная облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты,
банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные
ценные бумаги и другие документы, которые законом о ценных бумагах или в
установленном порядке отнесены к ценным бумагам". По нашему мнению,
в условиях российской институциональной среды, исходя из определений вышеупомянутых
Положения по бухгалтерскому учету и Гражданского кодекса, финансовые вложения
организации не следует однозначно отождествлять с инвестициями.
Согласно экономической теории инвестиции как экономическая категория -
это использование части текущего выпуска для добавления к имеющемуся капитальному
запасу. Следовательно, финансовые вложения организации можно признать инвестициями
только в той части, которая дает увеличение капитального запаса. Безусловно,
это вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций (в том числе
дочерних и зависимых хозяйственных обществ), вклады организации - товарища
по договору простого товарищества. Что же касается вложений коммерческой
организации в долговые ценные бумаги, такие как облигации, векселя, чеки,
депозитные и сберегательные сертификаты, то их не следует учитывать при
подсчете общего объема инвестированных средств. Инвестициями они должны
быть признаны, по нашему мнению, у той коммерческой организации, которая
их получила, и только в том случае, если они использованы для добавления
к капитальному запасу, т.е. направлены в нефинансовые активы.
Из вышесказанного можно сделать вывод, что фактически в Российской Федерации
на сегодняшний день отсутствует закон, регулирующий инвестиционную деятельность
в целом. Хотя до 1999 года действовал Федеральный закон от 26.06. 1991г.
№1488-1 "Об инвестиционной деятельности в РСФСР", который более
удачно определял сферу действия.
Таким образом, проблема четкого обозначения предметной сферы и понятийного
аппарата в инвестиционной сфере действительно существует на сегодняшний
день. От этого зависит и правильный учет, и организация финансово-хозяйственной
деятельности организаций, и повышение деловой активности на всех уровнях
управления.
На наш взгляд, в федеральном законе об инвестиционной деятельности необходимо
определить понятие "инвестиционный климат", поскольку именно он
обеспечивает достижение заданных целей в управлении инвестиционным процессом
и включает в себя совокупность факторов, связанных с экономическим и ресурсным
потенциалом территории, условиями хозяйствования, политической обстановкой
и оганизационно-павовыми формами хозяйствования, а также с уровнем социально-культурного
развития. В ныне действующем варианте закона нет упоминаний об инвестиционном
климате, что отрицательно влияет на целеформирование в государственном управлении.
Кроме того, в законе следует уточнить статус инвестиционного проекта и
приоритетного инвестиционного проекта, отдавая приоритетность инвестициям,
способствующим решению первоочередных народнохозяйственных задач. Необходимо
дополнить состав субъектов инвестиционной деятельности органами государственного
и муниципального управления, поскольку именно они должны осуществлять структурную
политику, контроль и координацию инвестиционной деятельности на территории
Российской Федерации.
На наш взгляд, инвестиции - это комплексное понятие, которое, с одной стороны,
означает аккумулирование дохода в целях накопления капитала, а с другой
стороны - это форма вложений (затрат) в целях наращивания капитала.
В эколого- и социально ориентированной экономике инвестиции представляют
собой использование части текущего выпуска для добавления к имеющемуся капитальному
запасу в целях получения положительного экономического, социального или
экологического результата в будущем. Соответственно, "экономические",
"социальные" и "экологические" цели инвестирования должны
быть реализованы путем последовательного гармонизованного сочетания оптимальных
параметров общественного развития.
Сегодня важным является сам принцип расчета значений показателя "капиталообразования"
в широком понимании этой экономической категории с учетом структурных трансформаций.
Возникла необходимость в новой экономической классификации инвестиционных
затрат и соответственно оценки их эффективности. На рисунке представлена
системная классификация инвестиционных затрат по направлениям вложений капитала.
Рис. 2. Классификация инвестиционных затрат
Экономические инвестиции представляют собой капитализацию реальных и финансовых
ресурсов юридическими и физическими лицами в целях получения дохода и расширения
своей деятельности. Индустриальный капитал формируется в различных отраслях
экономики (промышленность, транспорт, строительство, сельское хозяйство,
торговля, образование, медицина и т.д.). Он является базовым для функционирования
любой отрасли жизнедеятельности и, как правило, измеряется в денежном эквиваленте.
Социальные инвестиции представляют собой вложение ресурсов в человеческий
капитал в целях получения нематериального блага, качественного повышения
материального благополучия и здорового интеллекта членов общества. Человеческий
капитал формируется в различных сферах жизнедеятельности человека (семья,
здравоохранение, образование, трудовой коллектив, культура и искусство,
наука, информационное обслуживание). Он является базовым для функционирования
любого человека и надстройкой для организаций. Человеческий капитал имеет
новую трактовку в период экологосоциального развития экономики, и поэтому
существует реальная проблема правильности его определения и оценки. Как
экономическая категория понятие "человеческий капитал" только
формируется и представляет большой интерес для современной науки.
Процесс воспроизводства человеческого капитала есть органическая составная
часть процесса общественного воспроизводства в целом. При этом основу воспроизводства
человеческого капитала составляет инвестирование, выступающее его исходным
условием.
В самом общем виде все затраты, которые осуществляются в целях сохранения
и укрепления здоровья, повышения квалификации, приобретения новых знаний,
умений, навыков и тем самым способствуют росту интеллекта и доходов, можно
рассматривать как инвестиции в человеческий капитал. Обычно к таким инвестициям
относят вложения в общее и профессиональное образование, подготовку на производстве,
сохранение и укрепление здоровья, а также расходы, связанные с поиском экономически
значимой информации, рождением и воспитанием детей, миграцией.
Инвестиции в человеческий капитал являются фактором формирования потенциала
устойчивого и динамичного экономического роста и средством достижения поставленных
целей в повышении качественного уровня самого человеческого капитала.
Воспроизводство человеческого и физического капитала реализуется в неразрывной
связи с окружающей природной средой. Основным способом взаимодействия человека
с природным капиталом является труд, который формирует производственно-экономические
отношения в обществе.
Экологические инвестиции представляют собой вложение средств в природный
капитал в целях получения дополнительных ресурсов и сохранения окружающей
среды. Природный капитал - это национальное богатство в форме земли и ее
недр, климатических условий, водного и воздушного пространства, а также
растительного и животного мира, населяющих их. Всякая экономическая деятельность
определенным образом оказывает влияние и одновременно зависит от окружающей
среды. Отражение подобного взаимодействия может принимать различные формы,
что связано с видом экономической деятельности (технологией, предприятием,
отраслью, населением, экономикой в целом) и окружающей средой (локальной
и глобальной, статической или динамической, рыночной или нерыночной, природной
или создаваемой человеком).
Экологизация общественного развития предполагает процесс неуклонного и
последовательного внедрения технологических, управленческих и других решений,
позволяющих повысить эффективность использования естественных ресурсов и
условий наряду с улучшением или хотя бы сохранением качества природной сферы
на локальном и глобальном уровнях.
Реализация инвестиционного проекта обычно предполагает получение новых
продуктов, увеличение их производства до объемов, полностью обеспечивающих
население, тем самым решается экономическая проблема удовлетворения материальных
потребностей общества. Однако существуют инвестиционные проекты, реализуя
которые общество получает нематериальные блага социально-экологического
характера. Между материальными потребностями отдельных категорий граждан
и нематериальными благами социально-экологической направленности могут возникать
противоречия. Отдавая приоритеты инвестиционным проектам, необходимо решать
комплексную задачу внешних и внутренних закономерностей жизни людей, сохранения
окружающей среды путем применения высоких технологий. Такая концепция
предусматривает
необходимость гуманитарной и экологической революции в экономическом поведении
людей как условие безопасности их жизнедеятельности.
|
.jpg)
